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上海碳配额远期交易试运行顺利启动
发布时间:2016-12-20
 

上海碳配额远期交易试运行顺利启动

 

20161219日,上海碳配额远期交易试运行正式启动。上海碳配额远期交易为全国首个采用中央对手清算模式的碳金融衍生品。

 

首日运行平稳,总成交量1688

上海碳配额远期交易于今日正式启动试运行,推出的交易产品为上海碳配额远期(SHEAF),上市协议4个,分别为SHEAF022017SHEAF052017SHEAF082017SHEAF112017。四个协议分别于试运行启动后成交。从全天成交情况来看,上海碳配额远期交易试运行首日,整体运行平稳,四个协议总成交量(双边)为1688个,其中成交量最大的是SHEAF022017,表明市场对近端协议相对看好。

 

各类机构积极参与首批交易

首批成交的企业分别为:环保桥(上海)环境技术有限公司、绿信碳资产管理(上海)有限公司、广州守仁环境能源股份有限公司、上海宝碳新能源环保科技有限公司、广州微碳投资有限公司和国泰君安证券股份有限公司,其中环保桥(上海)环境技术有限公司交易最为活跃,4个上市协议均参与了交易。

环保桥(上海)环境技术有限公司首席执行官彭峰表示,这是中国碳市场发展的一个重要里程碑,不但为广大碳市场的参与者提供了更丰富的金融衍生工具,而且对大量场外的谈判也能起到了价格指导作用,同时还能积极促进碳市场现货交易。所以环保桥希望能够以见证者的身份参与这一历史时刻,未来也将通过现货和远期结合的方式更多地参与到碳市场交易中去。今天产品上线交易的时候,一方面感觉很激动,这是我们已经期待了很久的时刻。但是另一方面,也感觉任重道远,希望将来能有更多的控排企业,金融机构和碳资产管理机构能够参与其中。市场需要更多参与方并且更活跃,才能更大地发挥价值,也才有可能更具生命力。

广州守仁环境能源股份公司技术总监彭锦华表示,守仁公司的团队在6年前开始欧盟碳配额(EUA)期货和期权交易,作为国内最早参与碳衍生品交易的碳资产管理企业之一,一直期待国内的远期合约、期货和期权上线。国内碳配额现货交易由于某些因素的制约,一直未能充分发挥价格发现和流动性提供的功能。远期合约上线后会大大改善国内碳市场的价格发现功能和增强流动性,对控排企业是一个非常好的套保和对冲工具。

上海宝碳新能源环保科技有限公司董事长朱伟卿表示,上海碳配额远期交易终于在今天开始实际上线运行了,上海宝碳新能源环保科技有限公司作为上海碳配额远期交易报价团成员之一,有幸参与了首日交易。用千呼万唤始出来形容真的不为过,从2016年初第一次参加上海环交所举办的上海碳配额远期交易交流会,然后到参加上海环交所、上海清算所、浦发银行举办的各类培训会和研讨会,接着到201611月进行仿真交易,到今日的上线实际交易。我们见证了上海碳配额远期交易从孕育到成长的过程,同样我们也在这一过程中一起成长。上海碳配额远期交易的推出不仅是提供了一个碳交易的衍生品交易,增强市场流动性,为机构提供避险交易工具,也是为整个碳市场提供了一枚创新的钥匙。未来碳市场还需要更多的创新和产品来完善。创新之路尤为艰难,在碳市场这样一个新兴市场进行创新开拓则更加需要强大的魄力和勇气,以及实力和信心。上海宝碳新能源环保科技有限公司愿紧跟上海环交所、上海清算所等职能机构的步伐,为中国碳市场的建设贡献自己的力量。

国泰君安证券股份有限公司碳金融业务主管仝岩表示,远期合约是重要的碳市场风险管理工具,其上线意义重大,履约企业和投资者利用远期合约对冲市场波动风险,并且保证金交易将大大提升流动性,形成有效的远端定价能力。我们判断,尽管短期内远期合约可能并不会非常活跃,但是一旦全国碳市场启动,远期合约便能显现其强大的吸引力,有交易能力的排放实体利用它进行套保,而专业投资者亦可博取风险收益。

广州微碳投资有限公司总经理张介培表示,中国开展碳交易试点的4个年头以来,碳市场参与主体类型不断丰富,制度也日渐完善,碳市场愈加活跃。但碳交易现货市场也显现出局限性,如价格波动较大,流动性不足等,市场参与者无法对冲风险。上海碳配额远期产品可以帮助市场参与者规避碳价波动风险,为企业碳资产管理提供了更多的工具,上海清算所进行中央对手清算保证了产品的规范性,也为后续全国碳市场的建立发展提供了有益的尝试。相信这一产品会吸引更多的参与者,微碳也将继续借助该产品作为风控手段,为排控企业提供服务。

绿信碳资产管理(上海)有限公司总经理邵万青表示,首先,恭祝上海环交所远期交易业务成功上线试运行。上海碳配额远期产品的上线将在一定程度上推动碳市场的发展。保证金制度具有一定杠杆作用,将使得投资更加便捷和灵活,会吸引投资机构的参与;其次,对有履约需求的控排企业来说,可通过套期保值来规避碳价风险,这会增加控排企业参与碳市场的意愿。从仿真交易开始,绿信一直积极参与上海碳配额远期交易。最后,祝愿上海碳配额远期交易业务也越办越好。

 

上海碳配额远期业务开发历程和概况

上海碳配额远期从2014年底开始提出初步想法,经过半年多的市场调研,于20158月形成初步的框架方案,再经过一年多方案深化研究、规则设计与报备、系统开发与建设、市场培育与推广,于20161121-122日开展为期两周的仿真交易,并于1219日正式启动试运行。

上海环交所为上海碳配额远期?供交易平台,组织报价和交易;上海清算所为上海碳配额远期交易提供中央对手清算服务,进行合约替代并承担担保履约的责任。上海碳配额远期的交易产品为上海碳配额远期;协议标的为由上海市碳排放配额登记注册系统登记的上海碳排放配额;交易时间为每周一至周五上午10:30至下午15:00;远期协议的规模为100吨;协议设定为每季度交割一次;交割方式包括实物交割和现金交割;纳入上海市碳配额管理的单位以及符合有关规定的企业法人或者其他经济组织,均可以申请参与上海碳配额远期交易。

 

 
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